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Vossloh-Aktie: Umsatz- und Gewinnwachstum dank China
01.11.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Jean-Baptiste Roussile, Analyst der Société Générale, bewertet die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107 / WKN 766710) unverändert mit "sell".
Der Umsatz und das EBIT hätten im dritten Quartal um 6% auf 320 Mio. EUR bzw. um 28% auf 30 Mio. EUR zugenommen, wobei das gesamte Wachstum der Infrastructure-Sparte zu verdanken sei. Die Profitabilität scheine von der Wende der chinesischen Umsatzentwicklung begünstigt worden zu sein. Vossloh habe die Gesamtjahresprognose bestätigt und strebe einen Umsatz im Bereich von 1,25 Mrd. EUR bis 1,30 Mrd. EUR sowie ein EBIT von 100 Mio. EUR bis 110 Mio. EUR an. Dies impliziere ein sehr gutes viertes Quartal.
Bei der Société rechne man mit einem Gesamtjahresumsatz von 1,258 Mrd. EUR und senke die EBIT-Prognose um 8% auf 103 Mio. EUR. Die vorherige Schätzung sei angesichts der langsamen Margenerholung im Bereich Infrastructure zu optimistisch gewesen. Für Vossloh werde die EPS-Prognose von 5,27 EUR auf 4,75 EUR (2012) bzw. von 5,94 EUR auf 5,42 EUR (2013) gesenkt. Auf dieser Basis werde die Vossloh-Aktie bei einem KGV von 16,3 bzw. 14,3 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von zwölf Monaten von 67,00 EUR auf 65,00 EUR reduziert.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von Vossloh weiterhin "sell". (Analyse vom 01.11.12) (01.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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